オルカン？いや、オルカン（日本除く）でしょ？─現金主義だった僕がたどり着いた資産運用の最終的な答え

こんばんは、遅咲きインベスターです！

「最高値で投資を始めるなんて無謀じゃない？」
そんな声をよそに、僕は現金主義から投資の世界に飛び込みました。

極度のケチとして知られ、ポイント3重取りは当たり前。コンビニのコーヒーより、自宅で淹れるドリップコーヒーを愛し、セールでしか服を買わなかったこの僕が、ついに投資という“未知の領域”に足を踏み入れたのです。

そんな僕が、今なぜ「オルカン（日本除く）」を選ぼうとしているのか。
そして「オルカン（全世界株式）」と何が違うのか。

今日はその理由をリアルな資産形成の視点から、笑いあり、気づきありで語っていこうと思います。

「オルカン」とは何者か？
1. オルカン（全世界株式）
2. オルカン（日本除く）
投資初心者がオルカンを選びがちな理由
「いや、これ…日本もう十分じゃない？」
日本株の将来性に感じる違和感
実際、オルカンに含まれる「日本株」はどうなの？
「オルカン（日本除く）」の魅力
「S&P500を軸」にした僕の現在地
投資は「自分の立ち位置」で変わる
まとめ：だから僕は「オルカン（日本除く）」を選ぶ
「オルカン？いや、オルカン（日本除く）でしょ。」
今日の資産推移状況を公開！（2024年9月2９日）

「オルカン」とは何者か？

まずは前提知識として軽く整理。

オルカン（全世界株式）

MSCI ACWI（All Country World Index）に連動。
**先進国＋新興国＋日本株（約5%）**を含む「世界まるごとパック」です。

ちなみにここでは、「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」の事を言っています。

「オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）」とは

運用会社：三菱UFJアセットマネジメント
投資対象：日本を含む世界各国の株式に分散投資（先進国・新興国含む）
ベンチマーク（連動を目指す指数）：MSCI All Country World Index（ACWI）などに近い構成比率

コスト・手数料・信託報酬

購入時手数料：なし（ノーロード）
信託報酬：年率で非常に低く、税込で 0.06％程度であるというデータも見られます。
過去には信託報酬の引き下げも実施されており、より低コストを維持しようという姿勢があるファンドです。

メリット・強み

分散投資ができる
　世界中の株式に幅広く投資できるため、国別リスクを抑えやすいです。
コストが非常に低い
　信託報酬が業界最低水準を目指しており、長期保有時にコスト差が効いてきます。
手軽さ
　購入時手数料がなく、販売会社を介して手軽に買える点も利用しやすい要素です。
成長性の期待
　世界経済の成長を取り込める構成ゆえ、長期投資向きという評価もあります。

注意点・リスク

元本保証ではない
　株式に投資する以上、基準価額が下がるリスクがあります。
ここが僕が今まで踏み出せなかった最大要因です。
為替リスク
　海外株式を含むため、為替変動の影響を受けます。
為替リスクも怖かった。
上昇／下落局面での変動
　世界経済の波に伴う変動は避けられず、一時的な下落を経験する可能性があります。
過去実績は将来を保証しない
　これまでの好調が今後も続くとは限りません。

オルカン（日本除く）

こちらはMSCI ACWI ex Japanに連動。
つまり、日本株を除いた全世界です。
構成比率としては、アメリカが6割以上、新興国も約1割含まれています。

両者の差はたった「日本が入っているか、いないか」ですが、これがけっこう大きいところです。

投資初心者がオルカンを選びがちな理由

投資の入り口としてオルカン（全世界）はとても人気があります。
理由は簡単。

分散が効いてて安心
ほったらかしでOK
“世界の成長＝自分の資産増加”という安心感

まさに、「投資初心者に優しいパック」ですね。僕も最初は「世界に丸ごと乗っておけば間違いないだろう」と考えていました。

でも、数ヶ月、ぼーっと資産推移を毎日見ていくうちに、こんな疑問が湧いてきたんです。

「いや、これ…日本もう十分じゃない？」

僕が日本に住み、日本円で給料をもらい、日本の銀行口座で生活費を回している。
そう、生活がすでに“日本にフルベット”されているわけです。

それなのに、さらに投資でも日本株を組み入れる？
これは果たして“リスク分散”になっているのか？

むしろ「日本リスク」に二重に晒されているだけなんじゃないか？
とね、また悶々と考え始めて一歩も進めない状態になっていました。

日本株の将来性に感じる違和感

投資対象としての「日本」に対して、僕が引っかかった点は以下の通りです。

人口減少が止まらない

少子高齢化が加速
労働人口の減少により、経済成長に陰り

革新的な産業が少ない

トヨタ、ソニー、任天堂…確かに強い企業はある
でも「世界をリードするGAFAM的存在」は不在

内需依存の企業が多い

日本国内の消費に頼る＝縮小リスクと直結

これらの要素を見ると、「じゃあ日本を除いてもいいんじゃないか？」という気持ちが出てくるのは自然ですよね。

実際、オルカンに含まれる「日本株」はどうなの？

MSCI ACWIの中で、日本の割合はだいたい5〜6%。
たったこれだけ……とはいえ、1億円を投資していたら500万円以上が日本株になるわけです。

そして、それが人口減少×内需依存の企業群に投資されていると考えると、「うーん…」と唸ってしまう。だって、もう日本円で資産もってるよね？それでよくない？

「オルカン（日本除く）」の魅力

一方で、オルカン（日本除く）はどうでしょうか？

米国比率が高く、成長エンジンとしての力強さあり
新興国も含まれており、リスクとリターンのバランスがちょうどいい
生活と投資の分離ができる（＝真の意味での分散投資）

ここが一番大事なんですが、
「生活は日本、投資は世界」という構図を作れるのが、オルカン（日本除く）の最大の魅力です。

「S&P500を軸」にした僕の現在地

ちなみに、現在の僕の投資ポートフォリオでは、S&P500が主軸です。

「成長を享受するならアメリカ一択でしょ！」という考えは、今でも変わっていません。
ただ、ここに少しだけ「全世界（ただし日本除く）」を混ぜることで、より広範な成長の波に乗れる感覚があります。

言い換えると、
“アメリカドリブンな未来”を信じつつ、リスク分散も忘れない姿勢、それが今の僕の戦略です。
とはいっても、まだ予定、の段階ですけどね。

投資は「自分の立ち位置」で変わる

この考え方が刺さる人もいれば、「いや、やっぱり世界まるごとオルカンでしょ」という人もいるでしょう。

でも、重要なのは**「自分がどこにいて、どこをリスクに感じているか」**という視点です。

僕のように、

日本円で生活
日本に口座と資産
日本企業の給与

という条件が揃っている人は、「投資まで日本に偏らせる必要ある？」と一度考えてみる価値はあります。

まとめ：だから僕は「オルカン（日本除く）」を選ぶ

✅ 生活がすでに日本依存だから、投資は“海外”に寄せたい

✅ 日本株の将来性に疑問（人口減、イノベーション不足）

✅ オルカン（日本除く）ならアメリカ＋新興国にバランスよく乗れる

✅ “生活と資産のリスク分散”が成立する

この結論にたどり着くまでに、僕もいろいろ考えました。
悩みました。
インデックス投資なんて「何を選んでも同じ」だと思ってたけど、そうじゃなかった。

ほんの5％の違いが、資産形成の「意味合い」に大きな差をもたらす。
そう気づいた今、僕はあえて言いたい。